轿车供应链大变局，供应链金融首先回身｜新金融·造新车③
21世纪经济报导记者 林典驰 深圳、北京、上海报导
曩昔，主机厂一向有着自己的“舒适区”，传统的造车形式依托的是链状结构，信息一级级传递下来。
“传统燃油车年代，主机厂大多只重视自己的一级供货商，二级、三级基本上就很少重视了。”中国轿车工业协会副秘书长陈士华在承受记者采访时表明。
现在，新能源轿车走出“舒适区”，改动传统链状的供给链结构，在新的网状供给链结构下，车企的“主导者”位置遭到不坚定。
为了习惯供给链新改变，以“脱核”为特征之一的新式供给链金融形式摆上台桌，不只依托中心企业的信誉担保，而是更多凭仗网状供给链上发生的各类买卖数据，由此发生的各种物流和信息流等来作为放款或许危险评价的依据。
降本压力从主机厂逐级向上传导，中小企业为主的上游供货商资金压力猛增。现在中小微企业融资首要途径仍是银行借款，与中大型企业比，融资本钱高，融资满意率低。怎么协助中小企业处理融资难、融资贵的问题，是包含安全银行在内的许多金融组织一向在打破的难点。
“脱核”因时而变：处理供给链金融信誉传导长度
在传统供给链金融形式中，银行对上下流企业的授信，会占有中心企业的授信，中心企业承当终究偿付连带责任，这很大程度也下降了中心企业的参加积极性。
另一方面，假如中心企业不肯合作银行进行确权、供给买卖数据或中心企业本身呈现信誉危险等，这类融资形式便无法顺利打开，银行等金融组织较为“被逼”。
归根到底，燃油车年代，主机厂对上下流具有肯定的话语权，而在新能源轿车年代，“为抢占市场，新能源车企遍及面对巨大的降本压力、更快的迭代速度以及大幅缩短的研制周期，这也需求供货商更快呼应乃至一起研制，此前重视一级供货商的主机厂被逼走出舒适区，改动传统的链状的供给链结构，将触角触及到二三级供货商，然后加强了对整个产业链的操控力。二是在新的网状结构下，车企的主导位置发生不坚定，电池、电机等部分中心零部件供货商议价权显着上升。”一位新能源轿车供货商办理工程师告知记者。
上游供给链话语权上升，新能源轿车市场竞争剧烈，上游供货商在寻求更低的本钱资金，下流经销商则期望有更长的融资周期、更灵敏的还款方法。
在新的打开形式下，供给链金融也在因时而变，不只是局限于主机厂向上下流供给链供给保理融资，而是加入了银行和中心供货商，使用中心企业的信誉进行融资，有用打破供给链金融级次问题，一起也不再只是依靠于主机厂。
在新的打开形式下，轿车供给链金融“脱核”正当时，银行凭仗技能和立异性金融产品，正在一步步处理上游企业的资金“绞索”。
上海金融与打开试验室主任曾刚承受媒体采访时解说称，“所谓‘脱核’，实际上并不是说产业链上这个中心企业不重要，这条产业链依然是环绕中心企业打开的。”
现在，业界遍及认为，新能源轿车供给链脱核并非彻底绕开中心企业，而是不只依托中心企业的信誉担保，更多凭仗供给链上发生的各类买卖数据，以及由此发生的各种物流和信息流等来作为放款或许危险评价的依据。
针对新能源轿车产业链上的头部企业的研产一体化等科研项目，安全银行可供给10年期及以下项目借款或中长时刻流动资金借款，该专项借款一方面助力企业研制投入取得长时刻资金支撑，另一方面相关利息费用可完结税前加计扣除，充沛享用国家税收相关方针优惠。
针对新能源产业链头部客群，除研制贷外，安全银行还配套归纳金融服务计划，为头部新能源动力电池上游企业供给主体授信、项目借款、跨境银团等服务，授信支撑达300亿元。
关于轿车下流经销商，首要的痛点则在于融资本钱和融资功率，在传统“三方形式”基础上，银行对相应的融财物品进行了数字化改造，然后提高融资功率、下降融资本钱，用数据、互联网等科技手法，来对底层信贷逻辑进行必定修正和提高。
传统燃油车大多为经销商体系，新能源轿车年代衍生出了直销形式和署理形式，出售形式愈加的多样化，可是不变的是都对交给功率有很高要求。
安全银行战略客户部总经理姜山表明，“针对新能源轿车出售形式改变，安全银行在10年前就全网首立异能源直销贷、经销商数据贷，首要逻辑是依据C端订单，向主机厂发放借款，由此完结了新能源轿车B+C金融服务闭环。”
一起，为匹配快速交给需求，安全银行首要使用“三化”，即智能化、线上化、模型化提高客户体会。比方，安全银行对经销商的续贷事务能够完结一小时主动批阅、三方协议一天内完结线上签署、5分钟极速放款，安全银行还完结了移动端线上巡库，7×24小时无人干涉主动赎车，节省了经销商许多的时刻和人力。
据悉，安全银行还经过“三数”加强内部办理，经过数字化运营、数字化办理、数字化运营，有用操控了危险。现在，下流供给链每年近4000亿元的盘子，但不良率一向保持在一个非常低的水平。
立异发掘企业信誉：从“买卖价值”到“身份价值”
对银行来说，经过供给链进行融资，既完结了批量获客，也有用下降了授信危险，这其间最大的变量是加入了中心企业的合作。
从上游视点来看，轿车供给链融资传统方法有四种，分别为收据贴现、存货融资、预收账款融资和应收账款融资。
其间，收据贴现依靠的是中心企业信誉；存货融资的抵质押物办理难；预收账款融资大大都企业都难以满意；应收账款融资需求中心企业确权。
为处理传统应收账款融资形式的痛点，针对上游供货商的产品供给，银行组织推出了“财物池”“数据池”形式，完结融资时点的前移、融资金额的扩展、提高融资灵敏性。
姜山谈到，安全银行发挥在供给链金融的优势，使用供给链的“买卖价值”，从原先控货、抵质押升级到经过对接链主企业数据来防备危险，并将融资时点从原先的应收账款前移到订单阶段，为零部件供货商供给订单融资。
上一年，安全银行环绕国内某龙头动力电池企业，经过订单融资，对其上游资料类供货商和设备类供货商发放了超50亿元的信贷投进。
首要，相较于传统保理形式，订单融资形式将融资时点前移。在该形式中，因认可主机厂的履约和付款才能，在主机厂下订单时，依据订单金融组织能够提早给供货商授信，用于收购原资料、进行出产等。
其次，相较于传统保理形式，订单融资是一个“池”的形式。别的，整套融资体系完结了线上化，然后提高了融资功率等。这种融资形式更适合民企、中小型供货商等，因其资质无法取得金融组织的信誉借款，这种环绕中心企业打开的订单融资形式就比较适配。
姜山表明，安全银行还立异性提出了“身份融资”，这一说法在业界较为罕见，由于轿车供给链的准入条件非常严厉，并且项目周期较长、供给联系相对安稳，所以某企业能进入中心企业的供给链中，本身就具有必定“身份价值”。
安全银行“身份价值”形成了普惠金融场景计划，小额批量授信处理融资难的问题。例如，安全银行环绕长春区域的一汽集团上游二供、三供（供货商）的推出的普惠计划。单户额度最高能够到5000万元，未来安全银行还要在六大轿车产区逐渐去推行演示。
数字化破局：崩溃链上中小企业融资堵点
传统供给链金融以中心企业为主导，在以往轿车产业链中，主机厂是中心企业，对上下流均具有很强的议价权，银行的归纳金融事务也环绕着车企打开。
对待上游供货商，主机厂有着犬牙交错的付款周期，从挂账到付款需求2～3个月时刻，快的企业可达1个月。大都主机厂会采纳开立承兑汇票或挑选付出部分现金。
依据《商业汇票办理办法》规则，承兑汇票账期不该超越6个月。例如，抱负轿车一般是采纳现金和银行承兑方法（更多是银行承兑），账期是一个季度。
因此，由于主机厂经过付款方针的差异或许占用上游供给链企业最长达9个月的营运资金，这会导致上游供给链企业现金流非常严重，因此融资需求层出。
“咱们的订单很零星、金额也不大，单个的订单只要4千元，向银行请求融资不太简单。”深圳一家出产轿车磨具的小微企业这两年打开很快，成为了某新能源轿车龙头的供货商，但由于财物规划小、缺少有用抵质押物，融资途径、融资本钱一向都是企业打开的难题。
现在中小企业融资途径首要有股权融资、债券融资和银行借款。
“新能源轿车行业绝大部分企业还处于投入阶段，主张加大权益资金的支撑。”在谈到产业链资金来源时，北汽蓝谷副总经理、财政总监宋军侧重说到。
但并非一切的企业都能拿到直接融资，现在中小微企业融资途径仍是经过银行。中小微企业在银行融资时面对融资难、融资贵的问题，与中大型企业比，融资本钱高，融资满意率低。这并非银行不想向企业发放借款，而是不敢贷。
“新能源轿车产业大概有1万多个零部件的出产企业，除龙头企业以外，的确存在许多腰部、尾部供给链企业。”姜山表明。
究其原因，中小微企业先天规划小，缺少担保才能。其次，缺少完善的财政办理体系，审计报告良莠不齐，银行难以做好危险判别。
在这方面，安全银行凭借本身在数字化才能的堆集赋能中小企业，从数据源头破解链上中小企业融资难题。在提高财政办理才能方面，针对上游供给链企业特性，将安全银行的“数字财资”体系模块化、功用化、轻量化做成了许多小模组，中小企业得以有针对性地使用上数字财资体系，然后中小企业的全体数据对银行来说便是可视的、可得的、可信的。
全体来看，安全银行针对轿车供给链企业融资形成了头部、腰部、尾部的全场景需求处理计划。在“内卷”加重的新能源轿车产业中，加快“脱核”的供给链金融形式，或能进一步缓解链上企业的资金周转压力，为其供给更灵敏、更低本钱、更长周期的资金。
策划丨辛继召
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调研与写作团队丨曹媛 林典驰
规划丨李基礼 林军明
（作者：林典驰 修改：梁钟荣）
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